L\u2019oscillation australe El Ni\u00f1o (ENSO) est suivie de pr\u00e8s par ces fonds sp\u00e9culatifs. \u00abL’ENSO est unique dans la mesure o\u00f9 il engendre des ph\u00e9nom\u00e8nes variables au niveau mondial, et constitue une source fiable de pr\u00e9visibilit\u00e9 \u00e0 long terme dans le syst\u00e8me climatique et m\u00e9t\u00e9orologique, avec des impacts assez bien connus, d\u00e9taille Thomas Walsh. Sur les march\u00e9s agricoles, la phase El Ni\u00f1o de cette oscillation augmente g\u00e9n\u00e9ralement les risques de s\u00e9cheresse dans les r\u00e9gions tropicales, ce qui a des r\u00e9percussions sur le caf\u00e9, le sucre et le cacao, tandis que la phase La Ni\u00f1a se caract\u00e9rise souvent par une s\u00e9cheresse dans les latitudes moyennes, ce qui a des r\u00e9percussions sur les c\u00e9r\u00e9ales et les ol\u00e9agineux.\u00bb Monitor\u00e9e correctement, la m\u00e9t\u00e9o n\u2019est donc plus une variable al\u00e9atoire mais une source pr\u00e9visible de volatilit\u00e9 pour les hedge funds.<\/p>\n
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Pr\u00e9visions bas\u00e9es sur l\u2019IA<\/strong><\/p>\n Pour Thomas Walsh, cette tendance \u00e0 int\u00e9grer des m\u00e9t\u00e9orologues au sein des \u00e9quipes de certains hedge funds co\u00efncide avec le d\u00e9veloppement de l\u2019intelligence artificielle et une meilleure capacit\u00e9 \u00e0 quantifier et \u00e0 \u00e9valuer les risques m\u00e9t\u00e9orologiques. \u00abLe d\u00e9veloppement croissant des pr\u00e9visions bas\u00e9es sur l\u2019IA et l\u2019am\u00e9lioration des mod\u00e8les num\u00e9riques existants permettent aux m\u00e9t\u00e9orologues d\u2019aider les traders \u00e0 d\u00e9terminer quel mod\u00e8le est le plus performant pour une r\u00e9gion donn\u00e9e et diff\u00e9rentes variables m\u00e9t\u00e9orologiques.\u00bb<\/p>\n Aujourd\u2019hui, les algorithmes de trading sont d\u00e9j\u00e0 en mesure de r\u00e9agir aux changements de pr\u00e9visions m\u00e9t\u00e9orologiques et d\u2019ex\u00e9cuter ces transitions en quelques secondes. \u00abL\u2019expertise humaine de m\u00e9t\u00e9orologues reste n\u00e9anmoins n\u00e9cessaire afin d\u2019identifier les biais et les tendances qui ressortent dans la multitude de donn\u00e9es m\u00e9t\u00e9orologiques g\u00e9n\u00e9r\u00e9es chaque jour.\u00bb<\/p>\n D’autres professions pourraient gagner en importance dans le secteur du trading ces prochaines ann\u00e9es. \u00abDes experts en technologies d\u2019apprentissage automatique pourraient par exemple collaborer avec des scientifiques au sein de hedge funds qui souhaiteraient d\u00e9velopper leurs propres mod\u00e8les m\u00e9t\u00e9orologiques avec des techniques d\u2019IA.\u00bb<\/p>\n Un des facteurs de risque<\/strong><\/p>\n \u00abLes donn\u00e9es m\u00e9t\u00e9orologiques et climatiques deviennent de plus en plus pertinentes pour les hedge funds, mais les fonds dont la strat\u00e9gie repose sur la pr\u00e9diction de ph\u00e9nom\u00e8nes m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames restent une niche\u00bb, explique Vincent Ijaouane, fondateur de Vigama Capital \u00e0 Gen\u00e8ve. La m\u00e9t\u00e9o ne constitue qu\u2019un des facteurs que le fonds alternatif genevois observe, \u00abau m\u00eame titre que les \u00e9volutions politiques ou les changements r\u00e9glementaires, par exemple\u00bb. La strat\u00e9gie de Vigama Capital consiste \u00e0 analyser les performances boursi\u00e8res de soci\u00e9t\u00e9s d\u2019un m\u00eame secteur pour identifier celles qui devraient surperformer et celles susceptibles de sous-performer. \u00abNotre travail vise \u00e0 anticiper l\u2019\u00e9volution des r\u00e9sultats des entreprises et la mani\u00e8re dont ils peuvent \u00eatre interpr\u00e9t\u00e9s et valoris\u00e9s par le march\u00e9, en tenant compte de l\u2019environnement global dans lequel les soci\u00e9t\u00e9s \u00e9voluent, et non pas uniquement de leurs parts de march\u00e9. Cette approche d\u00e9corr\u00e9l\u00e9e vise \u00e0 maintenir une volatilit\u00e9 contenue et \u00e0 offrir une meilleure r\u00e9silience en cas de baisse des march\u00e9s.\u00bb<\/p>\n
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