Pourtant, ces machines commencent aussi \u00e0 s\u00e9duire les acteurs traditionnels. Certains semblent y voir bien plus qu\u2019un simple outil marketing ou une fa\u00e7on d\u2019attirer les jeunes avec une application ludique et conviviale. \u00c0 Gen\u00e8ve, Pleion, plus de trois milliards de francs d\u2019actifs sous gestion, a fusionn\u00e9 en 2023 avec Finstoy, un gestionnaire ind\u00e9pendant qui utilise depuis plusieurs ann\u00e9es le robo-advisor d\u00e9velopp\u00e9 par Swissquote.<\/p>\n
Mais ici les processus algorithmiques sont accompagn\u00e9s par des intervenants humains, dans l\u2019objectif de tirer le meilleur des deux approches. Finstoy participe aujourd\u2019hui \u00e0 l\u2019\u00e9laboration d\u2019une version am\u00e9lior\u00e9e de la machine, en partenariat avec Swissquote.<\/p>\n
\u00abLe robot permet non seulement de r\u00e9duire le risque d\u2019une prise de d\u00e9cision irrationnelle en temps de crise, mais aussi d\u2019\u00e9tendre nos activit\u00e9s rapidement sans l\u00e9siner sur la qualit\u00e9 des prestations, indique Nicolas D\u00e9nervaud, cofondateur de Finstoy et d\u00e9sormais membre de la direction de Pleion. La capacit\u00e9 analytique de la machine permet d\u2019\u00e9laborer un nombre important de strat\u00e9gies sur diff\u00e9rents portefeuilles tr\u00e8s rapidement.\u00bb<\/p>\n
L\u2019entreprise n\u00e9e \u00e0 Lausanne ne pr\u00e9tend pas proposer une offre low-cost sans conseils professionnels. \u00abLe recours \u00e0 la gestion automatis\u00e9e nous permet au contraire d\u2019offrir une prestation hautement diversifi\u00e9e et personnalis\u00e9e en fonction des besoins et priorit\u00e9s du client. Nous faisons du sur-mesure, si bien qu\u2019aucun client ne poss\u00e8de le m\u00eame portefeuille.\u00bb Une offre qui ne s\u2019adresse qu\u2019\u00e0 des capitaux \u00e9lev\u00e9s (250’000 francs minimum), mais le robot a tout de m\u00eame permis d\u2019abaisser un peu la barre: \u00abAuparavant, il n\u2019\u00e9tait pas envisageable d\u2019offrir le m\u00eame niveau de diversification avec une mise de d\u00e9part de moins d\u2019un million de francs.\u00bb<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/largeur.com\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/1_Economies-robot.jpg\")
<\/p>\n
\u00abLa plupart des Suisses pourraient devenir millionnaires\u00bb<\/strong><\/p>\n Mais entre l\u2019investissement low-cost et la gestion de fortune sur mesure, certains acteurs comptent bien mettre \u00e0 profit les capacit\u00e9s robotiques au service du plus grand nombre. \u00c0 Lausanne, l\u2019entreprise d\u2019ing\u00e9nierie financi\u00e8re Fundo a \u00e9labor\u00e9 Cortex, une machine ultra-sophistiqu\u00e9e capable de r\u00e9aliser pr\u00e8s d\u2019un million de milliards de calculs par seconde. L\u00e0 encore, c\u2019est l\u2019absence de prise de d\u00e9cision \u00e9motionnelle qui est mise en avant.<\/p>\n Cette fois, il s\u2019agit d\u2019\u00e9viter non pas les erreurs d\u00e9coulant d\u2019une convoitise trop risqu\u00e9e, mais bien de supprimer les biais qui conduisent plus tard au regret. \u00abPr\u00e8s de la moiti\u00e9 du potentiel de croissance des avoirs des caisses de pension en Suisse est inexploit\u00e9, explique Jacques Grivel, directeur de Fundo. Selon nos calculs, si l\u2019on parvenait \u00e0 semer et cultiver ce champ laiss\u00e9 en jach\u00e8re, la plupart des Suisses pourraient devenir des millionnaires qui s\u2019ignorent.\u00bb Les caisses charg\u00e9es de g\u00e9rer les deuxi\u00e8mes piliers des salari\u00e9s seraient inhib\u00e9es par la peur de l\u2019erreur, qui pousse le plus souvent \u00e0 s\u2019abstenir de prendre une d\u00e9cision qui pourrait \u00eatre regrett\u00e9e. \u00abOr, rien ne dit que l\u2019abstention ne soit pas la pire des solutions.\u00bb<\/p>\n Cortex se d\u00e9brouille en effet plut\u00f4t bien. Depuis son lancement, le robot a constamment d\u00e9pass\u00e9 les performances moyennes des acteurs financiers, avec des sur-performances de 2% \u00e0 3% chaque ann\u00e9e entre 2020 et 2023 \u00abSur une p\u00e9riode de 40 ans, c\u2019est deux fois plus de rentes \u00e0 la cl\u00e9\u00bb rel\u00e8ve Jacques Grivel. Pour le directeur de Fundo, ing\u00e9nieur EPFL de formation, la recette du succ\u00e8s r\u00e9side dans une gestion \u00e0 long-terme qui ne n\u00e9cessite que peu d\u2019interventions. \u00abC\u2019est plut\u00f4t ennuyeux, fait-il remarquer, les investisseurs cherchant l\u2019adr\u00e9naline du boursicotage risquent d\u2019\u00eatre d\u00e9\u00e7us. La machine ne changera pas de strat\u00e9gie, \u00e0 moins qu\u2019un \u00e9l\u00e9ment v\u00e9ritablement nouveau apparaisse dans son radar. L\u00e0 o\u00f9 l\u2019innovation est tr\u00e8s efficace, c\u2019est qu\u2019elle distingue mieux que quiconque quelles sont les informations r\u00e9ellement pertinentes de celles dont il ne faut pas tenir compte.\u00bb<\/p>\n Machine ou humain, qui fait mieux?<\/strong><\/p>\n Pour Nicolas D\u00e9nervaud, cofondateur de Finstoy et membre de la direction de Pleion, la question de la comp\u00e9tition entre ordinateur et humain reste difficile \u00e0 trancher. \u00abLe robo-advisor n\u2019est pas une solution miracle. Ses r\u00e9sultats d\u00e9pendront largement des allocations d\u2019actifs.\u00bb En d\u2019autres termes, la performance d\u00e9pend du type de biens ou de titres sur lesquels l\u2019argent est plac\u00e9 et dans quelles proportions. \u00abSur un portefeuille compos\u00e9 \u00e0 100% d\u2019actions, un m\u00e9canisme qui suppose une certaine prise de risque, les retours sur investissements des placements r\u00e9alis\u00e9s par le robot parviennent presque syst\u00e9matiquement \u00e0 battre le march\u00e9.\u00bb Ce sont toujours cependant les humains qui \u00e9chafaudent la strat\u00e9gie et d\u00e9finissent les objectifs, et cette \u00e9tape n\u2019est pas encore pr\u00eate \u00e0 \u00eatre automatis\u00e9e pour ce type de service haut de gamme. \u00abBeaucoup de nos clients se montrent encore assez m\u00e9fiants \u00e0 l\u2019id\u00e9e de confier de telles sommes \u00e0 un ordinateur sans supervision.\u00bb<\/p>\n Un constat partag\u00e9 par Jacques Grivel: \u00abPour l\u2019instant, l\u2019automatisation suscite encore quelques r\u00e9ticences.\u00bb Malgr\u00e9 de bons r\u00e9sultats, le volume des fonds g\u00e9r\u00e9s par son robot Cortex se chiffre \u00e0 environ 500 millions de francs, soit une partie infime de l\u2019ensemble des avoirs des caisses de pension, qui avoisinent les 1200 milliards. Pourtant, l\u2019ing\u00e9nieur lausannois n\u2019exclut pas que la machine remplace \u00e0 terme l\u2019humain dans la gestion de fortune: \u00ab\u00c0 l\u2019\u00e9vidence, la machine parvient \u00e0 des r\u00e9sultats au moins aussi satisfaisants que ces homologues de chair et d\u2019os, ne souffre pas d\u2019illusion de contr\u00f4le, ni de biais cognitifs, ni d\u2019humeur ou de peur excessives, co\u00fbte moins cher et ne tombe jamais malade\u00bb.<\/p>\n _______<\/p>\n