A l’heure où les établissements bancaires se recentrent sur leur offre de base, le terrain se dégage pour les compagnies financières actives dans des secteurs plus techniques. C’est le cas de Corazon Capital, qui vient d’ouvrir une succursale à Genève.
Cette société d’investissement, dont le siège est basé dans les îles Anglo-Normandes, est spécialisée depuis 1997 dans des gammes de produits financiers sophistiqués combinant gestion traditionnelle et alternative.
Corazon Capital, qui gère 1,2 milliards de dollars, vient chercher sur les bords du Léman une clientèle «au courant des questions financières, mais qui nécessite une assistance en matière d’investissements, y compris dans la classe des actifs alternatifs». Selon la société, qui emploie 14 investisseurs professionnels pour un effectif total de 22 personnes, cette demande en provenance des banques, des family offices, des gestionnaires de fortune, des fonds de placement et des clients privés serait actuellement en plein essor en Suisse.
«Les développements récents dans le secteur financier appellent à un retour des fournisseurs spécialisés et des produits de qualité», souligne Barrie Duerdon, responsable de la filiale helvétique. Selon lui, les hedge funds restent, malgré les craintes qu’ils suscitent, des véhicules de placement très profitables à moyen, comme à long terme: «Il convient de rappeler qu’au 31 octobre, le secteur des hedge funds a baissé en moyenne de 15%, contre 40% en ce qui concerne le marché des actions. En prenant les dix dernières années, il a gagné 114% alors que le second a perdu 8%.»
Critiqués pour leur caractère jugé trop spéculatif, ces instruments financiers accessibles à un nombre limité d’investisseurs, nécessitant un apport initial élevé, ont connu en septembre l’un de leur pire mois depuis août 1998, avec un recul de l’ordre de 6% à 8%. Selon un récent rapport du Credit Suisse, l’industrie des hedge funds a perdu au troisième trimestre un peu plus de 200 milliards de dollars, en grande partie en raison du déclin des marchés. Selon la banque, les pertes devraient se poursuivre d’ici à la fin de l’année et au début de 2009.
A la fin du mois de septembre, le secteur totalisait cependant toujours une solide base de 1’700 milliards de dollars, pour un total estimé à environ 8’000 fonds actifs dans le monde. Car l’industrie connaît depuis plusieurs années un essor constant. Notamment en raison du fort potentiel de diversification qu’elle offre aux portefeuilles.
C’est précisément là le postulat de Corazon Capital: ajoutés à un portefeuille traditionnel composé d’actions et de bonds, les hedge funds permettraient de passablement limiter les risques. L’optimisation se réalise ensuite en fonction des objectifs propres à chaque client. Reste à savoir quelle est la tolérance de ces derniers face aux aléas du marché.